招银国际：维持天伦燃气买入评级 目标价升至6.55港元

招银国际发布研究报告称，招银至港维持（01600）“买入”评级，国际目标价上调至6.55港元，维持反映出其积极的天伦工商业销气量复苏、毛差改善，燃气新能源业务巨大增长潜力。买入目标该行在河南对公司进行调研，评级关键要点如下：

1）由于疫情管控优化，价升工商业销气量自2022年12月以来有明显恢复。招银至港2）毛差持续改善：公司有信心达到2022财年目标毛差0.43元/立方米，国际2022财年第3季度已经改善到0.5元/立方米，维持22H2毛差也已恢复到去年同期水平。天伦3）鉴于其扎实的燃气农村煤改气用户基础和领先的气电协同模式，农村屋顶光伏业务显示出较大业务增长潜力。买入目标4）持续股票回购彰显管理层对经营充满信心。评级

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